保險姓保保險業打鐵還需自身硬

日前，被稱為最嚴人身險產品新規向部分壽險公司征求意見。鑒于險資舉牌潮以來，保險資金一舉一動廣受市場關注，本次新規征求意見稿所表達的內容，也頗耐人尋味。

  這兩份名為《關于進一步加強人身保險產品監管有關事項的通知（征求意見稿）》、《關于加強人身保險產品精算管理有關事項的通知（征求意見稿）》的文件，主要精神是加強對人身險的定價利率、精算假設、保單管理等方面的約束，再次強調“保險姓保”。

  人身險業務包括了此前備受市場關注的萬能險以及收益較高的年金類保險。客觀上，新規如果得到實施，保險產品在理財市場上的吸引力將降低。這也意味著，保險公司通過銷售萬能險等高收益理財保險快速積累現金流，并在二級市場舉牌以博取更高回報的模式，將受到制約。

  外界一度質疑，保險公司依靠萬能險激進擴張的模式在二級市場舉牌，是否會給市場埋下隱患？

  保爾認為，險資舉牌是部分保險公司在資產荒壓力下追求更高收益、承擔更大風險的主動選擇，只要合法合規，本身無可厚非。但是，近年保險行業在快速成長中，積累了成績也暴露了問題。面對外界的質疑，保險業必須更多地審視自身，要成為更強的金融子行業，成為更強的資產管理機構，在市場上擁有更多話語權，不僅要靠“買買買”，更要依靠自身過硬的能力建設，打鐵還需自身硬。

  作為負債經營的行業，保險業一直高度關注風險管理。多年來，保監會對于高現價產品、中短存續期產品帶來的風險保持著高度關注，從未停止過風險提示。

  盡管如此，相比金融同業，保險行業在管理水平、投資能力、人才激勵、信息披露以及市場化程度等方面仍有差距。

  與眾多金融行業一樣，中國保險業并未經歷完整的經濟周期。當前利率下降，保險理財產品反而因為比較優勢而迎來銷售旺季，保險公司更應理性對待自身長期負債的使命，抵抗短期誘惑。另一方面，保險公司作為承接風險和管理風險的行業，也不能因為擔心某一類風險就因噎廢食，貽誤了發展機會。

  保險業在成長中遇到的問題，需要依靠自身能力來調整和消化，也需要監管政策繼續以“放開前端，管住后端”思路，在守住風險底線的前提下，提高行業開放水平，激發市場活力。這正是去年以來相繼實施的償二代、中短存續產品新規等系列新政的題中之義。